Futuros de criptomonedas: cómo funciona el trading de futuros desde cero
Un contrato de futuros cripto sigue el precio de una moneda sin que tengas que comprarla. Puedes ganar en las dos direcciones – un long gana cuando el precio sube, un short cuando baja – y el apalancamiento multiplica tanto las ganancias como las pérdidas.
Contenido
- Qué son los futuros de criptomonedas
- Margen, apalancamiento, long y short
- Gestión de riesgo en futuros: funding y liquidación
- Futuros cripto en España
- Glosario de futuros cripto
- Trading de futuros desde cero: qué leer y en qué orden
- Calculadoras antes de cada operación
- Dónde hacer trading de futuros cripto
Qué son los futuros de criptomonedas
Si compras bitcoin en spot, la moneda llega a tu cuenta y puedes retirarla a tu wallet. Si abres una posición en futuros, solo tienes un contrato cuyo valor se mueve con el precio. Cuando lo cierras, la ganancia o la pérdida se liquida en USDT.
Opero futuros desde 2020 y en los primeros meses confundía una y otra vez el tamaño de la posición con el margen. Ese error sale más caro que cualquier otro – lo verás en la sección de margen, un poco más abajo.
Trading spot vs futuros
En spot compras el activo: no hay liquidación y puedes guardar la moneda años sin pagar nada. En futuros operas un contrato sobre el precio: abres un short con un clic y usas apalancamiento, pero aparecen el funding y el riesgo de liquidación. Para ahorrar en cripto a largo plazo, spot; para operar en ambas direcciones, futuros.
Contratos perpetuos vs futuros con vencimiento
Un contrato con vencimiento (trimestral) tiene fecha de expiración: ese día la posición se cierra sola al precio de cierre fijado por el exchange (settlement). Un contrato perpetuo no vence nunca. Lo que mantiene su precio pegado al spot es la tasa de financiación o funding rate – un pago periódico entre longs y shorts.
| Característica | Perpetuo | Con vencimiento (trimestral) |
|---|---|---|
| Vencimiento | No tiene, lo mantienes el tiempo que necesites | Sí, la posición se cierra el día del vencimiento |
| Cómo se mantiene cerca del spot | Funding cada pocas horas | Converge con el spot al llegar el vencimiento |
| Pagos periódicos | Funding: pagas o cobras | Ninguno |
| Uso típico | Instrumento principal del trader minorista | Cobertura, posiciones largas sin funding |
Cuando alguien dice «opero futuros», casi siempre habla de contratos perpetuos con margen en USDT, como BTCUSDT Perpetual.
Margen, apalancamiento, long y short
El margen es tu propio dinero bloqueado en la operación. El apalancamiento indica cuántas veces es mayor la posición: 100 USDT con 10x son una posición de 1.000 USDT, así que un movimiento del 1% en el precio cambia tu margen un 10%.
Un long es una apuesta a que el precio sube; un short, a que baja. En futuros abrir un short es un clic y no hace falta pedir monedas prestadas. Lo tienes con detalle en las guías de long y short y de apalancamiento.
Prueba con 50x: un movimiento del 2% en contra borra el margen. En una altcoin eso puede pasar en un par de minutos o con una sola mecha.
Gestión de riesgo en futuros: funding y liquidación
El funding solo existe en los perpetuos. Una tasa del 0,01% por intervalo parece nada, pero se cobra sobre la posición completa varias veces al día – las cuentas están en la guía del funding rate.
La liquidación es el cierre forzoso de la posición cuando el margen ya no cubre la pérdida. En margen aislado pierdes el margen de esa operación; en margen cruzado arriesgas todo el saldo de futuros (margen cruzado vs aislado). El precio de liquidación se ve antes de entrar – lo explico en la guía de liquidación.
Mi gestión de riesgo cabe en tres reglas: no arriesgar más del 1–2% de la cuenta por operación, poner el stop-loss antes de abrir y comprobar que la liquidación queda bastante más lejos que el stop.
Futuros cripto en España
Aquí cambia todo según dónde vivas. Desde el 1 de julio de 2026 en la UE solo pueden dar servicio proveedores con licencia MiCA, y los derivados además entran en MiFID II. Si resides en España o en otro país del EEE, los futuros perpetuos con apalancamiento alto de los exchanges globales no están disponibles para ti.
Lo que sí hay: OKX EU ofrece X-Perps, contratos regulados con vencimiento a cinco años, funding y apalancamiento de hasta 10x, después de superar un test de conveniencia (anuncio de OKX, abril de 2026). Bybit EU tiene margen hasta 10x, pero no perpetuos. Coinbase lanzó en marzo de 2026 futuros con hasta 10x en BTC y ETH para 26 países europeos bajo MiFID II (Decrypt); comprueba si tu país está en la lista.
| Plataforma | Qué hay para residentes en España | Apalancamiento máximo |
|---|---|---|
| OKX EU (Malta) | X-Perps regulados, tras el test de conveniencia | 10x |
| Bybit EU (Austria) | Spot, margen y Earn; sin futuros perpetuos | 10x en margen |
| Coinbase (MiFID II) | Futuros de estilo perpetuo y con vencimiento en parte del EEE | 10x en BTC y ETH |
| Gate EU (Malta) | Solo spot, sin derivados | – |
| Binance, Bitget | Sin licencia MiCA: no pueden dar servicio en la UE | – |
Datos a octubre de 2026 según el registro de ESMA, CASP Tracker y los anuncios de los propios exchanges. Las condiciones cambian: revísalas en la web del proveedor antes de registrarte.
El acceso depende del país de residencia, no del pasaporte. Un venezolano, un argentino o un ucraniano que vive en España es residente de la UE para el exchange, y poner otro país en el KYC va contra las normas y suele acabar con la cuenta congelada. Si vives en Latinoamérica, las versiones globales con perpetuos funcionan; revisa solo si el exchange tiene restricciones para tu país.
Glosario de futuros cripto
| Término | Qué significa | Ejemplo |
|---|---|---|
| Perpetuo | Contrato sin fecha de vencimiento | BTCUSDT Perpetual |
| Margen | Tu dinero bloqueado en la posición | 100 USDT |
| Apalancamiento | Cuántas veces es mayor la posición que el margen | 10x – posición de 1.000 USDT |
| Long | Posición que gana cuando el precio sube | Entrada 60.000, salida 62.000 |
| Short | Posición que gana cuando el precio baja | Entrada 3.000, salida 2.850 |
| Funding rate | Pago entre longs y shorts cada pocas horas | 0,01% del tamaño de la posición |
| Precio de marca | Precio justo para el PnL no realizado y la liquidación | Ignora mechas aisladas |
| Liquidación | Cierre forzoso por falta de margen | Con 10x – algo menos del 10% en contra |
| Margen aislado / cruzado | En riesgo: el margen de la operación / todo el saldo | Se elige antes de entrar |
| PnL y ROE | Resultado en USDT y en % sobre el margen | +50 USDT, ROE +50% |
Las cifras de los ejemplos son ilustrativas.
Trading de futuros desde cero: qué leer y en qué orden
- Long y short – cómo ganar cuando el precio sube y cuando baja.
- Apalancamiento – cómo cambia el riesgo y por qué 5x suele ser más sensato que 50x.
- Margen cruzado vs aislado – qué modo activar antes de la primera operación.
- Liquidación – cómo se calcula el precio de liquidación y cómo mantenerte lejos de él.
- Funding rate – cuánto cuesta mantener una posición más de un día.
- Primeras operaciones – en modo demo o con dinero que puedas permitirte perder, apalancamiento bajo y stop-loss siempre.
Primero la mecánica y el riesgo, después los costes. Si te saltas la liquidación y los modos de margen, el mercado te los enseñará en la primera mecha fuerte, y mucho más caro.
Calculadoras antes de cada operación
- Calculadora de liquidación – el precio al que el exchange cierra tu posición.
- Calculadora de tamaño de posición – qué tamaño abrir para que el stop te cueste como mucho el 1–2% de la cuenta.
- Calculadora de PnL – ganancia, pérdida y ROE con apalancamiento y comisiones.
Tres comprobaciones rápidas antes de entrar: dónde va el stop, qué tamaño tiene la posición y dónde está la liquidación. Todas las herramientas están en la sección de calculadoras.
Dónde hacer trading de futuros cripto
Los perpetuos en USDT están en todos los exchanges que analizamos: Binance, Bybit, OKX, Bitget y Gate (en sus versiones globales). Los grandes tienen además modo demo de futuros con saldo virtual. Lo que puedes usar depende de tu país de residencia, así que compruébalo antes de registrarte. Las reseñas están en la sección de exchanges.
En esta sección
- Long y shortApostar a la subida o a la bajada: ejemplos en USDT, cómo funciona un short y errores de principiante.
- Funding rateQuién paga el funding, cómo se calcula y cuánto cuesta mantener una posición una semana.
- ApalancamientoCómo cambia el apalancamiento el tamaño de la posición y la distancia a la liquidación, y por qué al empezar basta con 2–5x.
- LiquidaciónPor qué el exchange cierra tu posición, cómo calcular el precio de liquidación y cómo mantenerte lejos de él.
- Margen cruzado vs aisladoLos dos modos de margen en futuros: qué pone en riesgo cada uno y cuál conviene a un principiante.