Фьючерсы на криптовалюту: как это работает простыми словами
Криптофьючерс – это контракт на цену монеты, а не сама монета. Зарабатывать можно на движении в любую сторону: на росте через лонг, на падении через шорт, а плечо увеличивает и прибыль, и убыток. Ниже – базовые понятия, словарь и порядок чтения статей раздела.
Содержание
Что такое фьючерсы на криптобирже
Покупая биткоин на споте, вы получаете монету на счёт. Открывая фьючерс, вы получаете только позицию – обязательство, которое растёт или падает вместе с ценой. Вывести «фьючерсный биткоин» на кошелёк нельзя: позицию закрывают, а результат остаётся на счёте в USDT.
Я торгую фьючерсами с 2020 года, и первые месяцы путал размер позиции с маржой. Эта ошибка обходится дороже остальных, поэтому про неё – в блоке о марже и плече.
Бессрочные и срочные фьючерсы
У срочного (квартального) контракта есть дата экспирации: в этот день позиция закрывается сама по расчётной цене. Бессрочный (perpetual) не истекает никогда, его можно держать сколько угодно, а к цене спота его привязывает фандинг – регулярный платёж между лонгами и шортами.
| Параметр | Бессрочный (perpetual) | Срочный (квартальный) |
|---|---|---|
| Дата закрытия | Нет, держите сколько нужно | Есть, в день экспирации позиция закрывается |
| Как цена держится у спота | Фандинг каждые несколько часов | Сходится со спотом к экспирации |
| Регулярные платежи | Фандинг: платите или получаете | Нет |
| Кому подходит | Основной инструмент розничных трейдеров | Хедж и долгие позиции без фандинга |
«Торгую фьючерсами» почти всегда значит бессрочные контракты к USDT.
Маржа, плечо, лонг и шорт
Маржа – ваши деньги, которые биржа блокирует под сделку. Плечо показывает, во сколько раз позиция больше маржи: 100 USDT с плечом ×10 – это позиция на 1 000 USDT. Движение цены на 1% меняет маржу на 10%.
Лонг – ставка на рост, шорт – ставка на падение. Шорт на фьючерсах открывается одной кнопкой, без займа монет, и ради этого многие сюда и приходят. Подробно – в статьях про лонг и шорт и кредитное плечо.
Поставьте плечо ×50: цене хватит пройти 2% против вас, чтобы маржа обнулилась. На альткоинах такое движение случается за пару минут, иногда просто на одной длинной свече.
Фандинг и ликвидация: что съедает депозит
Фандинг начисляется только на бессрочных контрактах. Ставка выглядит крошечной, например 0,01% за интервал, но считается от всей позиции и списывается несколько раз в сутки. Расчёты – в статье про фандинг.
Ликвидация – принудительное закрытие позиции, когда маржи уже не хватает покрыть убыток. В изолированном режиме сгорает маржа сделки, в кросс-режиме под риском весь баланс счёта. Цену ликвидации видно ещё до входа – разбор в статье про ликвидацию, расчёт в калькуляторе ликвидации.
Словарь фьючерсного трейдера
| Термин | Что это значит | Пример |
|---|---|---|
| Perpetual (бессрочный) | Контракт без даты экспирации | BTCUSDT Perpetual |
| Маржа | Ваши деньги, заблокированные под позицию | 100 USDT |
| Плечо | Во сколько раз позиция больше маржи | ×10 – позиция 1 000 USDT |
| Лонг | Позиция на рост цены | Вход 60 000, выход 62 000 |
| Шорт | Позиция на падение цены | Вход 3 000, выход 2 850 |
| Фандинг | Платёж между лонгами и шортами раз в несколько часов | 0,01% от размера позиции |
| Цена маркировки (mark price) | Справедливая цена, по которой считают нереализованный PnL и ликвидацию | Защищает от ликвидации на случайной длинной тени свечи |
| Ликвидация | Принудительное закрытие позиции из-за нехватки маржи | При ×10 – чуть меньше 10% против входа |
| Изолированная / кросс-маржа | Под риском маржа сделки / весь баланс счёта | Выбирается до входа |
| Стоп-лосс | Ордер, который закрывает убыток на заданной цене | Стоп на 2% ниже входа |
| PnL и ROE | Результат в USDT и в процентах от маржи | +50 USDT, ROE +50% |
Числа в примерах условные.
Путь новичка: в каком порядке читать
- Лонг и шорт – как зарабатывают на росте и падении и чем шорт отличается от продажи монеты.
- Кредитное плечо – как плечо меняет риск и почему ×5 часто разумнее, чем ×50.
- Кросс или изолированная маржа – какой режим включить перед первой сделкой.
- Ликвидация – как считается цена ликвидации и как до неё не доводить.
- Фандинг – сколько стоит держать позицию дольше суток.
- Первые сделки – в демо-режиме или на сумму, которую не жалко потерять, с небольшим плечом и обязательным стоп-лоссом.
Сначала механика и риск, потом расходы. Если пропустить ликвидацию и режим маржи, рынок объяснит их на первом резком выносе – дороже, чем статья.
Калькуляторы перед сделкой
- Калькулятор ликвидации – цена, при которой биржа закроет позицию.
- Калькулятор размера позиции – сколько открывать, чтобы стоп забирал не больше 1–2% депозита.
- Калькулятор PnL – прибыль, убыток и ROE с учётом плеча и комиссий.
Три расчёта занимают минуту и отвечают на главные вопросы до входа: где стоп, какого размера позиция и где ликвидация. Все инструменты собраны в разделе калькуляторов.
Где торговать фьючерсами
Бессрочные фьючерсы к USDT есть на всех биржах, которые мы разбираем: Binance, Bybit, OKX, Bitget и Gate. У крупных бирж есть демо-режим фьючерсов с виртуальным балансом – удобно освоить терминал без риска. Доступность зависит от страны, обзоры – в разделе биржи.
Материалы раздела
- Лонг и шортСтавка на рост и ставка на падение: примеры в USDT, механика шорта и ошибки новичков.
- ФандингКто платит фандинг, как он считается и сколько стоит держать позицию неделю.
- Кредитное плечоКак плечо меняет размер позиции и расстояние до ликвидации, и почему новичку хватает ×2–×5.
- ЛиквидацияПочему биржа закрывает позицию, как посчитать цену ликвидации и как до неё не доводить.
- Кросс и изолированная маржаДва режима маржи на фьючерсах: что рискует каждый и какой выбрать новичку.