Кредитное плечо в крипте: как работает и какое выбрать
Кредитное плечо – это множитель, который позволяет открыть позицию больше вашей маржи. С плечом ×10 на 100 USDT вы управляете позицией на 1 000 USDT. Плечо не делает сделку рискованнее само по себе: оно меняет размер позиции и то, как близко к входу стоит цена ликвидации.
Содержание
Что такое плечо в криптовалюте
На фьючерсах вы не покупаете монету целиком, а вносите залог – маржу. Плечо показывает, во сколько раз позиция больше этого залога. Маржа 100 USDT и плечо ×10 – позиция 1 000 USDT. Маржа 100 USDT и плечо ×1 – позиция 100 USDT, ровно как покупка на споте.
Слово «кредитное» немного сбивает с толку. На бессрочных фьючерсах биржа не выдаёт вам заём и не начисляет проценты за плечо. Вы просто открываете контракт крупнее своего залога, а залог служит гарантией, что вы покроете убыток. Проценты за заём бывают на маржинальной торговле на споте, о ней ниже.
Как работает кредитное плечо на примере
Биткоин стоит 80 000 USDT. У вас 100 USDT маржи, и вы открываете лонг. Посмотрим, что происходит при движении цены на 5% в разные стороны.
| Плечо | Размер позиции | Цена +5% | Цена −5% |
|---|---|---|---|
| ×1 | 100 USDT | +5 USDT (+5%) | −5 USDT (−5%) |
| ×3 | 300 USDT | +15 USDT (+15%) | −15 USDT (−15%) |
| ×5 | 500 USDT | +25 USDT (+25%) | −25 USDT (−25%) |
| ×10 | 1 000 USDT | +50 USDT (+50%) | −50 USDT (−50%) |
| ×20 | 2 000 USDT | +100 USDT (+100%) | Ликвидация, −100 USDT |
В скобках – результат в процентах от маржи. Без учёта комиссий и фандинга.
Видно, как работает множитель: процент движения цены умножается на плечо. При ×20 пять процентов вниз обнуляют маржу ещё до того, как цена дойдёт до −5%, потому что биржа закрывает позицию раньше – при достижении поддерживающей маржи.
Плечо меняет размер позиции, а не риск
Это главное, что я хотел бы знать в 2020 году. Риск сделки – это сколько USDT вы потеряете, если сработает стоп. Он зависит от размера позиции и расстояния до стопа, а не от цифры плеча в терминале.
Пример. Депозит 1 000 USDT, готовы рискнуть 1%, то есть 10 USDT. Стоп на 2% от входа. Значит, позиция должна быть 500 USDT: 2% от 500 – как раз 10 USDT. Эту позицию можно открыть с маржой 500 USDT и плечом ×1 или с маржой 50 USDT и плечом ×10. Если сработает стоп, вы потеряете те же 10 USDT в обоих случаях.
- Что меняет плечо: сколько маржи заблокировано под позицию и где стоит цена ликвидации.
- Что не меняет плечо: убыток по стопу при одном и том же размере позиции.
- Где плечо реально опасно: когда его используют, чтобы открыть позицию в 10–20 раз больше, чем позволяет риск-менеджмент.
- Где плечо полезно: чтобы не держать весь депозит на бирже в одной позиции и оставить свободную маржу на другие сделки.
Деньги теряют не из-за плеча как такового, а из-за слишком большой позиции без стопа. Размер позиции удобно считать от риска, а плечо подбирать под него.
Посчитать позицию от риска можно в калькуляторе размера позиции: вводите депозит, процент риска, вход и стоп – и он подскажет, какое плечо понадобится.
Плечо и ликвидация: таблица движения цены
Чем выше плечо, тем меньшее движение против вас съедает маржу. Грубая формула для изолированной маржи: расстояние до ликвидации ≈ 100% / плечо − поддерживающая маржа. Для BTCUSDT на небольших позициях поддерживающая маржа на крупных биржах – доли процента, в примере ниже взято 0,4%.
| Плечо | Движение до ликвидации | Ликвидация лонга | Ликвидация шорта |
|---|---|---|---|
| ×2 | ≈ 49,6% | ≈ 40 300 | ≈ 119 700 |
| ×3 | ≈ 32,9% | ≈ 53 650 | ≈ 106 350 |
| ×5 | ≈ 19,6% | ≈ 64 300 | ≈ 95 700 |
| ×10 | ≈ 9,6% | ≈ 72 300 | ≈ 87 700 |
| ×20 | ≈ 4,6% | ≈ 76 300 | ≈ 83 700 |
| ×25 | ≈ 3,6% | ≈ 77 100 | ≈ 82 900 |
| ×50 | ≈ 1,6% | ≈ 78 700 | ≈ 81 300 |
| ×100 | ≈ 0,6% | ≈ 79 500 | ≈ 80 500 |
Изолированная маржа, поддерживающая маржа 0,4%, без комиссий и фандинга. Реальная цена ликвидации на бирже будет немного ближе к входу: биржа учитывает комиссию за закрытие и свои уровни маржи.
Для сравнения: дневной диапазон биткоина в спокойные дни часто укладывается в 2–3%, а в новости может легко превысить 5%. С плечом ×25 и выше позицию может выбить обычный внутридневной шум, даже если вы в итоге правы по направлению.
Подробнее о том, как биржа считает ликвидацию и почему в кросс-режиме она зависит от всего баланса, – в статье про ликвидацию и в разборе кросс и изолированной маржи. Для точного расчёта под свою позицию есть отдельный калькулятор ликвидации.
Какое плечо выбрать новичку
Мой ответ: ×2–×5 на биткоине и эфире и не больше ×3 на альткоинах. Не потому что большое плечо запрещено, а потому что на старте вы ещё не умеете ставить стопы так, чтобы их не выбивало шумом, и плохо чувствуете размер позиции.
- Определите риск на сделку1–2% депозита. С депозитом 500 USDT это 5–10 USDT на одну сделку.
- Найдите место для стопаПо графику, за уровнем, а не по принципу «на 1%, чтобы плечо побольше».
- Посчитайте размер позицииРиск в USDT разделить на расстояние до стопа в процентах. 10 USDT при стопе 2% – позиция 500 USDT.
- Подберите плечоМинимальное, при котором хватает маржи. Цена ликвидации должна стоять заметно дальше стопа.
- Проверьте ликвидациюПеред входом посмотрите расчётную цену ликвидации в окне ордера. Если она рядом со стопом – уменьшите плечо.
Плечо – последний шаг расчёта, а не первый. Сначала риск и стоп, потом размер позиции, и только потом цифра плеча.
Максимальное плечо на биржах
Биржи дают плечо намного больше, чем стоит использовать. Вот что показывают официальные публичные данные по бессрочному контракту BTCUSDT:
| Биржа | Максимальное плечо | Комментарий |
|---|---|---|
| Binance | ×150 | Только для позиций до 300 000 USDT; дальше максимум снижается до ×100, ×75 и ниже |
| OKX | ×100 | Лимит снижается с ростом размера позиции |
| Bitget | ×150 | Лимит снижается с ростом размера позиции |
| Gate | ×200 | Лимит снижается с ростом размера позиции |
| Bybit | Смотрите в спецификации контракта | Нам не удалось проверить актуальное значение из нашего региона |
Данные на октябрь 2026 по публичным API бирж. Максимум зависит от размера позиции (уровни риска), для новых аккаунтов и в отдельных странах биржа может ограничивать плечо.
На альткоинах максимальное плечо обычно ниже, чем на биткоине, а поддерживающая маржа – выше. Перед сделкой открывайте на бирже таблицу уровней риска по нужному контракту: там видно, какое плечо доступно при вашем размере позиции.
Торговля фьючерсами без плеча и спот с плечом
Можно ли торговать фьючерсами без плеча
Да, плечо ×1 – обычная настройка. Позиция равна марже, и лонг ведёт себя почти как покупка на споте, только с фандингом. Шорт с ×1 – способ заработать на падении или прикрыть спотовый портфель, не продавая монеты. Ликвидация лонга с ×1 на изолированной марже возможна лишь при падении цены почти до нуля.
Спотовая торговля с кредитным плечом
Это маржинальная торговля: биржа даёт вам в долг USDT или монеты, вы покупаете или продаёте на споте, а за заём начисляются почасовые проценты. Плечо там обычно в разы ниже, чем на фьючерсах, а механика сложнее: нужно следить за займом и его погашением. Для ставки на рост или падение с плечом новичку проще фьючерсы.
Плюсы плеча
- На бирже можно держать только часть капитала
- Свободная маржа остаётся под другие сделки
- Шорт и хедж без займа монет
Минусы плеча
- Легко открыть позицию больше, чем позволяет риск
- Ликвидация приближается к цене входа
- Фандинг и комиссии считаются от всей позиции
Плечо – инструмент управления капиталом. Как способ «разогнать» маленький депозит оно чаще всего этот депозит и обнуляет.
Где торговать с плечом
Все пять бирж из нашего обзора дают бессрочные фьючерсы в USDT с ручным выбором плеча, изолированной и кросс-маржой. Если ещё не разобрались с направлением сделки, начните с материала про лонг и шорт.