Лонг и шорт простыми словами: что это и как работает в крипте
Лонг – это ставка на рост цены, шорт – ставка на падение. В лонге вы покупаете и зарабатываете, если монета дорожает. В шорте вы сначала продаёте и зарабатываете, если она дешевеет, а на фьючерсах для этого даже не нужно иметь саму монету.
Содержание
Что такое лонг и шорт в трейдинге
Слова пришли из английского: long – длинный, short – короткий. «Быть в лонге» исторически значило держать актив в расчёте на рост, а «короткая» позиция – продать то, чего у вас нет, чтобы потом откупить дешевле. Сегодня на бирже это просто два направления сделки: вверх и вниз.
Лонг – ставка на рост
Открыть лонг – значит купить. Вы купили биткоин или фьючерс на него по 80 000 USDT, цена дошла до 84 000 – вы в плюсе на разницу. Цена упала – в минусе. На споте любая покупка монеты по сути лонг, просто без плеча.
Шорт – ставка на падение
Открыть шорт – значит сначала продать, а купить потом. Продали по 80 000, откупили по 76 000 – разница ваша. Если цена вместо падения выросла, откупать придётся дороже, и разница уходит в убыток.
Отсюда главное отличие. У лонга прибыль при росте ничем не ограничена, а убыток без плеча ограничен суммой покупки: монета не может стоить меньше нуля. У шорта наоборот: максимум прибыли – если цена упадёт до нуля, а убыток на росте теоретически не ограничен. На практике до бесконечности дело не доходит, раньше сработает стоп или ликвидация.
Пример лонга в USDT
Возьмём бессрочный фьючерс BTCUSDT и условную цену 80 000 USDT. Цифры круглые, чтобы было легко пересчитать в голове.
- Маржа 200 USDT, плечо ×5. Размер позиции: 200 × 5 = 1 000 USDT.
- В биткоинах это 1 000 / 80 000 = 0,0125 BTC.
- Цена выросла до 84 000 (+5%). Прибыль: 0,0125 × 4 000 = 50 USDT, то есть +25% к марже.
- Цена упала до 76 000 (−5%). Убыток те же 50 USDT, или −25% маржи.
Результат считается от всей позиции, а не от маржи: 5% движения цены при плече ×5 превращаются в 25% прибыли или убытка.
Комиссии и фандинг я здесь не учитываю. В реальной сделке они заберут ещё немного, особенно если позиция висит несколько дней – подробнее в разборе фандинга. Свои цифры удобно прогонять через калькулятор прибыли.
Пример шорта: как заработать на падении
Те же исходные, но теперь ждём падения. Маржа 200 USDT, плечо ×5, шорт на 1 000 USDT, то есть на 0,0125 BTC по 80 000.
| Цена закрытия | Движение | Результат лонга | Результат шорта |
|---|---|---|---|
| 88 000 | +10% | +100 USDT (+50%) | −100 USDT (−50%) |
| 84 000 | +5% | +50 USDT (+25%) | −50 USDT (−25%) |
| 80 000 | 0% | 0 | 0 |
| 76 000 | −5% | −50 USDT (−25%) | +50 USDT (+25%) |
| 72 000 | −10% | −100 USDT (−50%) | +100 USDT (+50%) |
Позиция 0,0125 BTC, вход 80 000 USDT, маржа 200 USDT, плечо ×5. В скобках – результат в процентах от маржи, без комиссий и фандинга.
Таблица зеркальная: что заработал лонг, то потерял шорт. Это не совпадение – на фьючерсах у каждого лонга есть контрагент в шорте, и деньги просто переходят от одного к другому.
Как зарабатывают на падающем рынке
На споте при падении можно только продать монеты и переждать в USDT. Это защита капитала, а не заработок. Чтобы зарабатывать именно на снижении, нужен шорт: на фьючерсах или через маржинальную торговлю. Новичку проще фьючерсы – шорт открывается одной кнопкой «Продать/Шорт», без займа монет.
Я открываю шорт в основном в двух ситуациях: когда цена после долгого роста отбивается вниз от сильного уровня и когда нужен хедж – прикрыть спотовый портфель на время, не продавая монеты.
Как работает шорт на фьючерсах
На маржинальной торговле шорт устроен буквально: вы берёте монету в долг у биржи, продаёте её, потом откупаете и возвращаете долг с процентами. На фьючерсах монеты никто не занимает – вы заключаете контракт на разницу цены.
- Вносите маржуНа фьючерсный счёт переводятся USDT. Это залог, а не покупка: биткоинов у вас не появляется.
- Открываете контрактНажимаете «Продать/Шорт». Биржа сводит вас с покупателем – тем, кто в этот момент открывает лонг или закрывает свой шорт.
- PnL считается в USDTКаждое движение цены пересчитывается в нереализованную прибыль или убыток. Цена ниже входа – плюс у шорта, выше – минус.
- Фандинг по расписаниюНа бессрочных фьючерсах лонги и шорты регулярно платят друг другу фандинг. При положительной ставке шорт его получает.
- Закрываете встречной сделкойЧтобы выйти, вы покупаете тот же объём. Разница между ценой продажи и покупки зачисляется на счёт.
Шорт на фьючерсах – это контракт на разницу цены, а не продажа занятой монеты, поэтому он открывается так же просто, как лонг.
Обратная сторона простоты – ликвидация. Если цена идёт против шорта и убыток подбирается к размеру маржи, биржа принудительно закрывает позицию. С плечом ×5 до этого примерно 20% роста, с ×20 – около 5%.
Лонг и шорт: разница в одной таблице
| Параметр | Лонг | Шорт |
|---|---|---|
| Ставка на | Рост цены | Падение цены |
| Кнопка в терминале | Купить / Лонг | Продать / Шорт |
| Чем закрывается | Продажей | Покупкой |
| Максимальная прибыль | Не ограничена | Если цена упадёт до нуля |
| Максимальный убыток без плеча | Сумма покупки | Теоретически не ограничен |
| Где цена ликвидации | Ниже входа | Выше входа |
| Фандинг при положительной ставке | Платит | Получает |
| Можно ли на споте | Да, обычная покупка | Только через маржинальную торговлю |
Фандинг есть только на бессрочных фьючерсах. На споте и срочных контрактах его нет.
Психологически шорт сложнее. Против вас играют новости о росте и привычка толпы «откупать падения», а отскоки после резкого снижения бывают очень быстрыми. Поэтому стоп на шорте обязателен всегда, даже если кажется, что дальше только вниз.
Поставьте плечо ×20 и сдвиньте цену на −5% в лонге. Маржа обнуляется, хотя пять процентов для крипты – вполне обычное движение. Это лучшая иллюстрация того, что направление сделки важно меньше, чем размер позиции.
Типичные ошибки новичков в лонгах и шортах
- Путают режимы позиции. В режиме хеджирования кнопка «Открыть шорт» при открытом лонге не закрывает его, а открывает вторую позицию. Закрывайте сделку кнопкой закрытия в списке позиций.
- Шортят, «потому что уже слишком высоко». Высоко может стать ещё выше. Шорт против сильного тренда без уровня и стопа – самый быстрый путь к ликвидации.
- Берут большое плечо. С ×50 до ликвидации около 2% движения, и позицию выбивает обычный внутридневной шум.
- Не ставят стоп-лосс. Без стопа единственный выход из плохой сделки – ликвидация, а это потеря всей маржи позиции.
- Забывают про фандинг. Лонг на перегретом рынке с высокой ставкой может неделю стоять на месте и всё равно уходить в минус.
- Усредняют убыточный шорт. Доливать в шорт на росте – значит увеличивать позицию ровно там, где рынок показывает, что вы неправы.
Почти все ошибки сводятся к двум вещам: слишком большая позиция и отсутствие плана выхода. Направление сделки тут вторично.
Соотношение лонгов и шортов: что показывает long/short ratio
Многие биржи и аналитические сервисы публикуют long/short ratio – соотношение счетов или объёмов в лонгах и шортах по монете. Значение выше 1 означает, что лонгистов больше, ниже 1 – что больше шортистов.
Как прямой сигнал я его не использую. Перекос толпы в лонги часто значит, что рынок перегружен плечом и уязвим к каскаду ликвидаций вниз, но такой перекос может держаться неделями. Смотрю на ratio вместе со ставкой фандинга: когда оба показателя говорят «все в лонгах», не добавляю лонги на хаях.
Где открыть лонг и шорт на фьючерсах
Все пять бирж, которые мы разбираем, позволяют открыть лонг и шорт на бессрочных фьючерсах в USDT с выбором плеча и режима маржи. Если вы только начинаете, сначала прочитайте про кредитное плечо и кросс и изолированную маржу – это дешевле, чем учиться на ликвидациях.