Кредитне плече: що це таке і як воно працює в крипті
Кредитне плече – це множник, який дозволяє відкрити позицію більшу за вашу маржу. З плечем ×10 на 100 USDT ви керуєте позицією на 1 000 USDT. Плече саме по собі не робить угоду ризикованішою: воно змінює розмір позиції і те, наскільки близько до входу стоїть ціна ліквідації.
Зміст
Що таке кредитне плече в трейдингу
На ф'ючерсах ви не купуєте монету повністю, а вносите заставу – маржу. Плече показує, у скільки разів позиція більша за цю заставу. Маржа 100 USDT і плече ×10 – позиція 1 000 USDT. Маржа 100 USDT і плече ×1 – позиція 100 USDT, рівно як купівля на споті.
Слово «кредитне» трохи вводить в оману. На безстрокових ф'ючерсах біржа не видає вам позику і не нараховує відсотки за плече. Ви просто відкриваєте контракт більший за свою заставу, а застава гарантує, що ви покриєте збиток. Відсотки за позику бувають у маржинальній торгівлі на споті, про неї нижче.
Як працює кредитне плече на прикладі
Біткоїн коштує 80 000 USDT. У вас 100 USDT маржі (приблизно стільки новачки зазвичай заводять через P2P з гривневої картки), і ви відкриваєте лонг. Подивимося, що відбувається при русі ціни на 5% у різні боки.
| Плече | Розмір позиції | Ціна +5% | Ціна −5% |
|---|---|---|---|
| ×1 | 100 USDT | +5 USDT (+5%) | −5 USDT (−5%) |
| ×3 | 300 USDT | +15 USDT (+15%) | −15 USDT (−15%) |
| ×5 | 500 USDT | +25 USDT (+25%) | −25 USDT (−25%) |
| ×10 | 1 000 USDT | +50 USDT (+50%) | −50 USDT (−50%) |
| ×20 | 2 000 USDT | +100 USDT (+100%) | Ліквідація, −100 USDT |
У дужках – результат у відсотках від маржі. Без урахування комісій і фандингу.
Видно, що дає кредитне плече: відсоток руху ціни множиться на плече. При ×20 п'ять відсотків униз обнуляють маржу ще до того, як ціна дійде до −5%, бо біржа закриває позицію раніше – щойно досягнуто підтримувальної маржі.
Плече змінює розмір позиції, а не ризик
Це головне, що я хотів би знати у 2020 році. Ризик угоди – це скільки USDT ви втратите, якщо спрацює стоп. Він залежить від розміру позиції та відстані до стопа, а не від цифри плеча в терміналі.
Приклад. Депозит 1 000 USDT, готові ризикнути 1%, тобто 10 USDT. Стоп на 2% від входу. Отже, позиція має бути 500 USDT: 2% від 500 – якраз 10 USDT. Цю позицію можна відкрити з маржею 500 USDT і плечем ×1 або з маржею 50 USDT і плечем ×10. Якщо спрацює стоп, ви втратите ті самі 10 USDT в обох випадках.
- Що змінює плече: скільки маржі заблоковано під позицію і де стоїть ціна ліквідації.
- Чого не змінює плече: збитку по стопу за того самого розміру позиції.
- Де плече справді небезпечне: коли його використовують, щоб відкрити позицію в 10–20 разів більшу, ніж дозволяє ризик-менеджмент.
- Де плече корисне: щоб не тримати весь депозит на біржі в одній позиції й лишити вільну маржу для інших угод.
Гроші втрачають не через плече як таке, а через завелику позицію без стопа. Розмір позиції зручно рахувати від ризику, а плече підбирати під нього.
Порахувати позицію від ризику можна в калькуляторі розміру позиції: вводите депозит, відсоток ризику, вхід і стоп – і він підкаже, яке плече знадобиться.
Кредитне плече на ф'ючерсах і ліквідація
Що вище плече, то менший рух проти вас з'їдає маржу. Груба формула для ізольованої маржі: відстань до ліквідації ≈ 100% / плече − підтримувальна маржа. Для BTCUSDT на невеликих позиціях підтримувальна маржа на великих біржах – частки відсотка, у прикладі нижче взято 0,4%.
| Плече | Рух до ліквідації | Ліквідація лонгу | Ліквідація шорту |
|---|---|---|---|
| ×2 | ≈ 49,6% | ≈ 40 300 | ≈ 119 700 |
| ×3 | ≈ 32,9% | ≈ 53 650 | ≈ 106 350 |
| ×5 | ≈ 19,6% | ≈ 64 300 | ≈ 95 700 |
| ×10 | ≈ 9,6% | ≈ 72 300 | ≈ 87 700 |
| ×20 | ≈ 4,6% | ≈ 76 300 | ≈ 83 700 |
| ×25 | ≈ 3,6% | ≈ 77 100 | ≈ 82 900 |
| ×50 | ≈ 1,6% | ≈ 78 700 | ≈ 81 300 |
| ×100 | ≈ 0,6% | ≈ 79 500 | ≈ 80 500 |
Ізольована маржа, підтримувальна маржа 0,4%, без комісій і фандингу. Реальна ціна ліквідації на біржі буде трохи ближче до входу: біржа враховує комісію за закриття і свої рівні маржі.
Для порівняння: денний діапазон біткоїна у спокійні дні часто вкладається у 2–3%, а на новинах легко перевищує 5%. З плечем ×25 і вище позицію може вибити звичайний внутрішньоденний шум, навіть якщо ви зрештою праві щодо напрямку.
Детальніше про те, як біржа рахує ліквідацію і чому в крос-режимі вона залежить від усього балансу, – у статті про ліквідацію і в розборі крос та ізольованої маржі. Для точного розрахунку під свою позицію є окремий калькулятор ліквідації.
Яке плече обрати новачку
Моя відповідь: ×2–×5 на біткоїні та ефірі й не більше ×3 на альткоїнах. Не тому, що велике плече заборонене, а тому, що на старті ви ще не вмієте ставити стопи так, щоб їх не вибивало шумом, і погано відчуваєте розмір позиції.
- Визначте ризик на угоду1–2% депозиту. З депозитом 500 USDT це 5–10 USDT на одну угоду.
- Знайдіть місце для стопаЗа графіком, за рівнем, а не за принципом «на 1%, щоб плече побільше».
- Порахуйте розмір позиціїРизик у USDT поділити на відстань до стопа у відсотках. 10 USDT при стопі 2% – позиція 500 USDT.
- Підберіть плечеМінімальне, за якого вистачає маржі. Ціна ліквідації має стояти помітно далі за стоп.
- Перевірте ліквідаціюПеред входом подивіться розрахункову ціну ліквідації у вікні ордера. Якщо вона поруч зі стопом – зменште плече.
Плече – останній крок розрахунку, а не перший. Спершу ризик і стоп, потім розмір позиції, і лише потім цифра плеча.
Максимальне плече на біржах
Біржі дають плече значно більше, ніж варто використовувати. Ось що показують офіційні публічні дані по безстроковому контракту BTCUSDT:
| Біржа | Максимальне плече | Коментар |
|---|---|---|
| Binance | ×150 | Лише для позицій до 300 000 USDT; далі максимум знижується до ×100, ×75 і нижче |
| OKX | ×100 | Ліміт знижується зі зростанням розміру позиції |
| Bitget | ×150 | Ліміт знижується зі зростанням розміру позиції |
| Gate | ×200 | Ліміт знижується зі зростанням розміру позиції |
| Bybit | Дивіться в специфікації контракту | Нам не вдалося перевірити актуальне значення з нашого регіону |
Дані на жовтень 2026 за публічними API бірж. Максимум залежить від розміру позиції (рівні ризику), для нових акаунтів і в окремих країнах біржа може обмежувати плече.
На альткоїнах максимальне плече зазвичай нижче, ніж на біткоїні, а підтримувальна маржа – вища. Перед угодою відкривайте на біржі таблицю рівнів ризику по потрібному контракту: там видно, яке плече доступне при вашому розмірі позиції.
Торгівля ф'ючерсами без плеча і спот із плечем
Чи можна торгувати ф'ючерсами без плеча
Так, плече ×1 – звичайне налаштування. Позиція дорівнює маржі, і лонг поводиться майже як купівля на споті, лише з фандингом. Шорт з ×1 – спосіб заробити на падінні або прикрити спотовий портфель, не продаючи монети. Ліквідація лонгу з ×1 на ізольованій маржі можлива лише при падінні ціни майже до нуля.
Спотова торгівля з кредитним плечем
Це маржинальна торгівля: біржа дає вам у борг USDT або монети, ви купуєте чи продаєте на споті, а за позику нараховуються погодинні відсотки. Плече там зазвичай у рази нижче, ніж на ф'ючерсах, а механіка складніша: треба стежити за позикою та її погашенням. Для ставки на зростання чи падіння з плечем новачкові простіше ф'ючерси.
Що дає кредитне плече
- На біржі можна тримати лише частину капіталу
- Вільна маржа лишається під інші угоди
- Шорт і хедж без позики монет
Мінуси плеча
- Легко відкрити позицію більшу, ніж дозволяє ризик
- Ліквідація наближається до ціни входу
- Фандинг і комісії рахуються від усієї позиції
Плече – інструмент управління капіталом. Як спосіб «розігнати» маленький депозит воно найчастіше цей депозит і обнуляє.
Де торгувати з плечем
Усі п'ять бірж із нашого огляду дають безстрокові ф'ючерси в USDT з ручним вибором плеча, ізольованою та крос-маржею. Якщо ще не розібралися з напрямком угоди, почніть із матеріалу про лонг і шорт.